智能手机时代先品牌商洗牌集中度提升再过渡至供应链不同，电动车行业首先要解决能源问题，因此表现为动力电池产业链加速发展，集中度大幅提升，投资龙头电池产业链的收益大于汽车零部件公司。
随着电池价格下降，爆款车型出现，产业投资逻辑逐步转移至关键车企产业链（Tesla）。
此外，以往传统车品牌商集中度远低于智能手机，主要是传统车差异化不足，随着电动车的核心竞争领域迁移至芯片+软件+操作系统，用户留存度有望增强，电动车品牌商集中度或大幅提升，因此投资关键车企的供应链变的更为重要。
轻松对接投资人
天风证券
44页
06-13
